Vừa qua, HNX công bố một số doanh nghiệp chậm trả gốc,lãi trái phiếu. Loạt doanh nghiệp ngay từ đầu năm 2023 đã phải ra thông báo “khất nợ” trái phiếu đến hạn thanh toán…
Theo công bố thông tin, có khá nhiều doanh nghiệp, tập đoàn lớn đã có thông báo về việc chậm trả lãi/gốc trái phiếu như CTCP Trung Nam, CTCP Đầu tư Phát triển Bình Định, CTCP Tân hoàn cầu Bến Tre, CTCP Lavida Invest…
Các doanh nghiệp niêm yết có thể kể đến như CTCP Tập đoàn Đức Long Gia Lai (DLG) cũng có văn bản xin lùi thời gian trả nợ trái phiếu hơn 181 tỷ đồng.
Lô trái phiếu có mã 30122017-01, phát hành ngày 30/12/2017, đáo hạn 30/12/2022 (kỳ hạn 5 năm). Lô gồm 134 trái phiếu mệnh giá 1 tỷ đồng, tổng huy động 134 tỷ đồng, lãi suất 10%/năm, kỳ hạn thanh toán lãi 6 tháng/lần.
Theo công bố, DLG còn phải thanh toán tiền gốc hơn 117 tỷ đồng, lãi hơn 64 tỷ đồng, tổng cộng hơn 181 tỷ đồng.
DLG cho biết đang đàm phán và thỏa thuận với trái chủ để gia hạn, kéo dài thời gian trả nợ gốc và lãi theo quy định của pháp luật. Nguyên nhân khiến công ty chậm thanh toán trái phiếu cho nhà đầu tư là tình hình sản xuất – kinh doanh gặp nhiều khó khăn, lãi suất tăng cao, tín dụng siết chặt…, nên dòng tiền còn hạn chế.
Tương tự, CTCP Xuất nhập khẩu An Giang – Angimex (AGM) đã phải tổ chức Hội nghị chủ sở hữu trái phiếu để xin ý kiến trái chủ về kế hoạch xử lý hai gói trái phiếu với hai mã AGMH2123001(phát hành vào ngày 9/11/2021, giá trị 350 tỷ đồng) và AGMH2223001 (phát hành vào ngày 14/3/2022, giá trị 300 tỷ đồng).
Theo AGM, các sự kiện bất khả kháng về nhân sự cùng chính sách tiền tệ bị thắt chặt trên thị trường tài chính hiện nay đã mang lại nhiều khó khăn cho công ty.
Vào cuối năm 2022, AGM cũng đã phải tuyên bố mất khả năng thanh toán khi đến kỳ trả lãi (3 tháng/lần) đối với hai lô trái phiếu trên.
CTCP Đầu tư và Xây dựng Vina2 (VC2) cũng công bố nghị quyết về kế hoạch thanh toán gốc, lãi của trái phiếu VC2H2122001 kéo dài thêm một năm với lô trái phiếu VC2H2122001.
Lô trái phiếu này phát hành ngày 27/10/2021 với 1.500 trái phiếu mệnh giá 100 triệu đồng/trái phiếu, tương ứng tổng giá trị huy động 150 tỷ đồng. Lãi suất cố định ở 11,5%/năm và được trả lãi mỗi 6 tháng. Thời gian đáo hạn được thông báo tại thời điểm phát hành là ngày 27/10/2022.
Theo nghị quyết, VC2 có nghĩa vụ phải trả toàn bộ số nợ gốc (118,7 tỷ đồng) và toàn bộ lãi còn lại phát sinh cho trái chủ (lãi phát sinh là lãi quá hạn được tính bằng 150% lãi suất công bố, tức 17,25%).
Theo ước tính của VCBS, khối lượng trái phiếu doanh nghiệp đáo hạn trong năm 2023 khoảng 250.000 tỷ đồng, suy giảm đáng kể so với thời điểm quý 3/2022 do việc chủ động mua lại trước hạn. Trong đó, đáng chú ý, giá trị mua lại ngành ngân hàng và bất động sản trong quý IV/2022 lần lượt đạt 35 nghìn tỷ đồng và 24 nghìn tỷ đồng.
VCBS dự báo áp lực đáo hạn trái phiếu doanh nghiệp trong 3 năm tới vẫn lớn.
Trong nước, các yếu tố chính được cho là sẽ tác động đến thị trường mà nhà đầu tư cần lưu tâm bao gồm áp lực lạm phát, tỷ giá, hoạt động điều hành chính sách tiền tệ của Ngân hàng Nhà nước, theo đó là biến động mặt bằng lãi suất; rủi ro liên quan đến thị trường trái phiếu doanh nghiệp; mùa báo cáo kết quả kinh doanh quý đầu năm cũng như mùa đại hội cổ đông năm 2023.
Áp lực tỷ giá đã giảm đáng kể, kéo theo dòng vốn đầu tư gián tiếp nước ngoài quay trở lại mạnh mẽ. Thanh khoản của hệ thống ngân hàng không còn “căng” như trước, khi tăng trưởng huy động phục hồi và Ngân hàng Nhà nước có động thái hỗ trợ thanh khoản.
Lãi suất trái phiếu chính phủ các kỳ hạn có diễn biến giảm mạnh trong vòng một tháng qua, đây là chỉ báo sớm cho việc mặt bằng lãi suất thị trường (huy động, cho vay) có thể sớm điều chỉnh giảm, nhất là khi ngày 8/2/2023, các ngân hàng lớn đồng thuận sẽ giảm lãi suất huy động nhằm giảm lãi suất cho vay nói chung và giảm lãi suất cho vay bất động sản nói riêng.
Lãi suất và tỷ giá luôn là những nhân tố có tác động lớn đến xu hướng của thị trường chứng khoán, khi các yếu tố này cải thiện, áp lực đối với thị trường đã được cởi bỏ phần nào.
Ngược lại, thị trường trong nửa đầu năm 2023 vẫn đối mặt với những rủi ro hiện hữu liên quan tới đà suy giảm thu nhập của các doanh nghiệp niêm yết trong bối cảnh tăng trưởng kinh tế và xuất khẩu có dấu hiệu chậm lại. Bên cạnh đó, khó khăn trên thị trường trái phiếu doanh nghiệp và thị trường bất động sản chưa được giải quyết.
Tổng Hợp
(Đầu Tư Chứng Khoán)