Việc chạy đua tăng vốn là nhu cầu thường trực của các ngân hàng khi vốn chủ sở hữu đa phần còn mỏng. Việc chủ động huy động vốn của nhiều NHTM được phản ánh rõ nét qua kênh trái phiếu khi trong hai tháng qua, các ngân hàng dồn dập phát hành hàng nghìn tỷ đồng trái phiếu.
Điều mà không ít ngân hàng kỳ vọng là đi kèm với tăng vốn, sẽ thu hút được các nhà đầu tư chiến lược nước ngoài. Mặc dù theo giới chuyên môn, điều này không dễ trong bối cảnh hiện nay, khi dịch bệnh Covid-19 khiến cho nhiều nhà đầu tư cũng phải thay đổi chiến lược đầu tư của mình đối với từng khu vực, lĩnh vực phụ thuộc vào mức độ ảnh hưởng của dịch. Tuy vậy, hút vốn ngoại vẫn là kế hoạch đặt ra của rất nhiều nhà băng, nhất là sau một số thương vụ thành công được xem như tín hiệu tốt đối với hệ thống ngân hàng Việt Nam.
Theo kế hoạch phát hành trái phiếu đợt 11 năm 2021 mà HĐQT của VietinBank thông qua ngày 26/8, trong tháng 8 và 9, VietinBank sẽ phát hành riêng lẻ 180 tỷ đồng trái phiếu không chuyển đổi, không có tài sản, với lãi suất thả nổi. BIDV trong tháng 8 phát hành thành công 500 tỷ đồng trái phiếu có kỳ hạn 8 năm. Trước đó, ngày 16/8/2021, VIB cũng phát hành thành công 100 tỷ đồng trái phiếu riêng lẻ kỳ hạn 7 năm sau khi đã huy động thành công 150 tỷ đồng trái phiếu vào ngày 12/8…
Bên cạnh trái phiếu, thị trường cũng ghi nhận hàng tỷ cổ phiếu được ngân hàng phát hành nhằm tăng vốn điều lệ. Kế hoạch tăng vốn lớn thông qua phát hành cổ phiếu trong năm 2021 có thể kể tới như Vietcombank, VietinBank, BIDV, MB, VPBank…
Theo đó, VietinBank và MB đầu tháng 7 đã thông báo chốt danh sách chia cổ tức với tỷ lệ lần lượt là 29% và 35%. Trong khi Vietcombank và BIDV đang chờ Chính phủ phê duyệt kế hoạch chia cổ tức. VPBank cũng mới thông qua phương án tăng vốn qua phát hành cổ phiếu trả cổ tức và phát hành cổ phiếu từ nguồn Quỹ đầu tư và Quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ. Nếu thành công, năm nhà băng trên sẽ thuộc top đầu hệ thống về vốn điều lệ gồm: Vietcombank là 50.401 tỷ đồng, BIDV với 48.524 tỷ đồng, VietinBank là 48.057 tỷ đồng, VPBank là 45.057 tỷ đồng và MB là 37.782 tỷ đồng…
Các ngân hàng tầm trung cũng nỗ lực tăng vốn. Mới nhất, SeABank vừa phê duyệt phương án và giá chào bán 136 triệu cổ phiếu cho cổ đông hiện hữu với tỷ lệ phát hành là 10,13% để tăng vốn điều lệ từ 13.434 tỷ đồng lên hơn 14.784 tỷ đồng. SeABank cũng đã hoàn tất hai đợt phát hành để trả cổ tức năm 2020 cho cổ đông và phát hành ESOP với tổng số lượng cổ phiếu phát hành thêm sau hai đợt là hơn 133,7 triệu đơn vị. Một loạt các ngân hàng khác như MSB, SHB, OCB, HDBank… đều có kế hoạch tăng vốn điều lệ bằng hình thức trả cổ tức bằng cổ phiếu.
Một chuyên gia ngân hàng cho biết, việc tăng vốn thông qua phương thức chia cổ tức bằng cổ phiếu, tức tăng vốn từ nguồn lợi lợi nhuận để lại sẽ thuận lợi hơn. Vì thế hiện không ít ngân hàng lựa chọn giải pháp này để tăng vốn. Tuy nhiên, việc phát hành cổ phiếu mới để tăng vốn trong thời điểm hiện tại cũng khá thuận lợi. Thứ nhất, ROE (tỷ số lợi nhuận trên vốn chủ sở hữu) của ngành hiện nay khoảng 15%, cao hơn so với nhiều năm trước, đây được nhìn nhận là chỉ số sinh lời tốt; trong khi chỉ số P/E lại khá thấp. Thứ hai, thị trường chứng khoán cũng đang sôi động. Vì thế các nhà đầu tư dễ hấp thụ khi ngân hàng muốn phát hành cổ phiếu mới. Thời điểm này thuận lợi vì năm 2020 tuy vướng dịch, nửa đầu năm 2021 vẫn chịu ảnh hưởng song kết quả của các ngân hàng vẫn tương đối khả quan. Kỳ vọng về khả năng sinh lời từ đầu tư cổ phiếu ngân hàng vẫn khá khả quan, nên có thể coi đây là thời điểm thích hợp để các ngân hàng có thể tăng vốn.
Thống kê từ Công ty chứng khoán VNDirect cho thấy, năm 2020 có 12 nhà băng được chấp thuận tăng thêm 160.000 tỷ đồng vốn điều lệ, song báo cáo tài chính cuối quý IV/2020 thì tổng cộng chỉ có khoảng 33.000 tỷ đồng vốn điều lệ được bổ sung trong năm 2020. Trong khi đó, chậm nhất đến ngày 1/1/2023 là các ngân hàng phải thực hiện tỷ lệ an toàn vốn theo chuẩn Basel II được quy định tại Thông tư 41/2016/TT-NHNN. Không chỉ để đáp ứng yêu cầu về an toàn vốn, việc tăng vốn cũng gia tăng năng lực tài chính cho các ngân hàng, cũng như có thêm nguồn vốn trung dài hạn để mở rộng hoạt động kinh doanh khi mà tỷ lệ sử dụng vốn ngắn hạn để cho vay trung dài hạn được được siết chặt lại theo lộ trình.
Điều đó cũng có nghĩa cuộc đua tăng vốn của các ngân hàng vẫn chưa dừng lại. Bởi vậy không có gì là khó hiểu khi mà bước sang năm 2021, Đại hội đồng cổ đông thường niên của các ngân hàng hầu hết đều đưa ra kế hoạch tăng vốn điều lệ. Vietnam Report ghi nhận năm 2021 sẽ là cuộc đua tăng vốn của nhóm ngân hàng khi vốn đăng ký tăng thêm khoảng 82.000 tỷ đồng.
Tĩnh Kiên